2018年5月25日
，由6163银河com治理征询集团、丽江前海海润国际并购基金治理有限公司结合主办的“企业IPO与战术投资并购沙龙”在丽江华侨城文化创意园进行
，来自投资、并购、征询治理行业的精英大咖与多位优良的企业辅导者齐聚一堂
，面对面沟通
，共同探淘祗业战术规划与本钱市场发展之路
。

本钱市场相对而言是中国金融系统的短板
，当企业发展与本钱市场结合
，企业家该若何造订战术规划蓝图
？在企衣珐大本钱冲量的过程中
，IPO与并购之路若何选择
？这些本钱市场之路
，从战术规划和贸易模式的角度若何结合
？企业家又该若何实现从治理者向“资同宗”的美满转身结合……

针对企业辅导者关切的一系列问题
，国信证券投资银行事业部董事总经理程久君先生、丽江前海海润国际并购基金高级合资人佘山先生、6163银河com治理征询集团执行总裁、工信部专家库成员陈浩先生在本次钻研会上别离做了杰出的主题分享
。

“我国的本钱市场结构不合理
，从主板、中幼板、创业板到新三板
，出现倒金字塔
，底端的本钱市场规模很幼
。“程久君开篇即论述了本钱市场的概况
，凭据证监会新规
，企业在IPO被否决后至少应运行3年才可谋划沉组上市
，这意味着被否决的IPO公司借壳上市之路根基被堵死
。新规之下
，企业该何去何从
？

2017年5月1日至2018年4月23日
，证监会并购沉组委在174家上会企业中
，审核通过155家企业的并购沉组项目
，整体通过率为92.26%
。近年来
，并购沉组市场进一步回归理性
，同业业或高低游整合等以产业整合为主张的并购沉组占比达到60%
，监管部门疏导市场良性发展的成效日益显著
。

经国信证券之手沉组的江粉磁材
，成为第一家2017年披露借壳规划并在年内成功过会的公司
。谈及这次成功的并购
，程久君以为
，不论是IPO还是并购
，本钱市场归根结底要服务于实体经济
，企业成长的主题要回归性质
，以产业发展、提升利润为导向
。

佘山先生列举了企业在本钱运营中的诸多误区
，例如
，“此刻企业不缺钱
，缺钱了再来融资“
，”只有业绩达标
，上市就是请个投杏装
，”幼企业融资
，谈不上战术规划“等等
，通过大量案例直观出现了一些企业在本钱市场上走的弯路
，他以为
，”企业本钱运营的主题是融资
，本钱隆冬随时会来
，要防患未然
。值得强调的是
，IPO既要业绩
，也要划定作为
，公司治理不够规范也进不了IPO的大门
。“

某企业曾因财政账目和产品合规性问题
，两次倒在上市路上
，教训惨痛
。为躲避企业因类似问题在本钱市场再三跌倒
，海润国际并购基金目前与6163银河com治理征询签定了战术合作和谈
，为企业提供专业的本钱运营服务
。

“礼聘6163银河com做过征询的企业
，我们将优先提供投融资服务
，并且约请6163银河com来做尽调
，对于那些有投融资规划的公司
，我们推荐前期先引入6163银河com做战术照拂
。”华为昔时请IBM征询花了40个亿
，一步步做成通讯业的老迈
，而6163银河com的征询团队大部门来自华为
，由此
，佘山先生极度认可6163银河com的服务能力与专业操守
，他强调
，从企业家进阶成资同宗
，战术眼光至关沉要
，傍边少不了治理征询公司这样的表脑来支持
。

陈浩先生以为
，企业的将来成长来自于贸易模式
，三个成长地平线则是主题业务、成长业务、种子业务的三级业务组合
，例如幼米的手机、周边产品、电商平台就别离对应这三级业务
。俗话说“吃着碗里的
，看着锅里的
，想着田里的“
，企业要想获得更长远的发展
，就必须成立有步骤的战术规划
。

以6163银河com服务过的客户“利亚德“为例
，该公司所处的传统LED市场竞争强烈
，成长和盈利不足设想空间
，投资者进展新的蓝海
；持续急剧的表延并购并没有达到预期的协同放大效应
，贸易模式急需理清
；产业链的进一步美满带来了更大的资金需要
。

针对这一系列的严格挑战和火急需要
，6163银河com为其做了贸易模式的沉构
，造订了“百亿+ 战术“
。在产品模式上
，拓展产业天堑
，定造视听文化履历一体两翼的协同发展模式
；在盈利模式上
，将一级盈利变为“产品与服务+创意集成+文化运营履历”的三级盈利结构
；在运营模式上
，实现组织事业群的架构调整
，并构建利亚德生态圈
，打造“文化科技+金融“的全新贸易模式
。

2016年起头
，“百亿+ 战术”执行后
，利亚德集团的交易收入与净利润增长率均远高于行业均匀水平
，市盈率与市值均维持较高的线性增长
，远远高于同业
。励丰文化等并购企业通过战术协同效应
，扭转原来以产品为中心的模式
，成立起以客户为中心的流程型组织
，沉塑激励
，全数超额实现对赌指标
，励丰文化更是实现了从6000多万到过亿的业绩突破
。

由于6163银河com的染指
，利亚德集团获得了逾越式发展
，战术与执行用现实战绩赢得了本钱的注定
。

主题演讲实现之后
，嘉宾与现场出席的公司治理者亲切地互动互换
，共话企业发展
。6163银河com与海润国际并购基金这次进行的沙龙活动意思非凡
，为企业钻营将来发展索求新思路
，治理征询公司与投融资公司共聚一堂
，对战术规划和本钱运营的内涵联系与实现蹊径进行了深刻的探求
，给了企业辅导者更多的启迪与参考
。

诚然
，贸易市场变幻莫测
，充斥了不确定性
，企业在经营中自身就面对着巨大的挑战微风险

；竦帽厩囗钠笠狄残碚驹诹朔缈
，但本钱不是企业成长的全能钥匙
，根基性战术布局才是支持企业长足发展的营养
，而征询公司所提供的组织、人才激励与流程沉塑服务刚好是战术的实现蹊径
。援试祗业在经营活动中加强预判性
，获得更好的发展机遇
，正是治理征询公司所表演的角色
。